Fiscalidad del inversor extranjero en empresas españolas: startups, dividendos y plusvalías
El régimen fiscal del inversor extranjero en empresas españolas
España tiene un entorno fiscal relativamente competitivo para el inversor extranjero que quiere participar en empresas españolas, gracias a la combinación de la red de convenios de doble imposición suscritos con más de 100 países, el régimen de las ETVEs (Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros) para grupos internacionales, y los incentivos de la Ley Startups para inversores de empresas emergentes. El análisis fiscal de la inversión en empresas españolas difiere según si el inversor es un no residente que invierte desde el extranjero o un nuevo residente que viene a España con la inversión.
Inversión en startups españolas: deducción del 50% en el IRPF
La Ley Startups de 2022 amplió significativamente el incentivo fiscal para inversores en empresas emergentes españolas que cumplen los requisitos de la norma (menos de cinco años de antigüedad, modelo de negocio innovador, no cotizadas). Los nuevos residentes en España que invierten en estas startups pueden aplicar una deducción del 50% de la inversión en la cuota del IRPF, con una base máxima de 100.000 euros anuales. Si la inversión supera esa base, el exceso puede aplicarse en los cuatro ejercicios siguientes.
Esta deducción supone que por cada euro invertido en una startup elegible, el IRPF del inversor se reduce en 0,50 euros. Para un inversor con una cuota del IRPF de 50.000 euros que invierte 100.000 euros en startups, la deducción elimina prácticamente la mitad de su impuesto del ejercicio.
Exención por reinversión en startups
Si el inversor vende una participación en una startup con ganancia patrimonial y reinvierte el importe obtenido en otra empresa emergente en el plazo de un año, la ganancia queda exenta en la proporción del importe reinvertido. Esta exención convierte a las startups españolas en un ecosistema fiscal especialmente eficiente para inversores ángeles que realizan varias inversiones de forma escalonada: pueden diferir indefinidamente la tributación de las ganancias mientras mantengan el capital girando dentro del ecosistema de empresas emergentes.
Dividendos de empresas españolas para inversores no residentes: retención del 19%
El inversor no residente que tiene participaciones en empresas españolas tributa por los dividendos recibidos bajo el IRNR, con retención del 19% con carácter general. Los CDIs pueden reducir este tipo: habitualmente al 5% para participaciones significativas (más del 25%) y al 10-15% para participaciones menores. Para aplicar el tipo reducido del CDI, el inversor debe acreditar su residencia fiscal en el otro Estado firmante del convenio mediante el certificado de residencia correspondiente.
Plusvalías por venta de participaciones en empresas españolas para no residentes
Las ganancias que obtiene un no residente al vender participaciones en una empresa española tributan en el IRNR al 19% cuando la empresa tiene más del 50% de su activo en inmuebles situados en España. Si el activo de la empresa no está mayoritariamente en inmuebles españoles, la mayoría de los CDIs atribuyen la potestad tributaria exclusivamente al país de residencia del vendedor, lo que significa que la ganancia no tributa en España sino en el país de origen del inversor.
Para la planificación fiscal de la inversión en empresas españolas desde el extranjero y el análisis de los CDIs aplicables, en LRB Tax & Legal asesoramos a inversores internacionales en sus inversiones en el mercado español. Contacto: Contacto@LRB.es / +34 684 234 831.
Conclusión
La inversión en startups españolas genera deducción del 50% en el IRPF (base máxima 100.000 €) y exención por reinversión. Los dividendos de empresas españolas para no residentes tienen retención del 19% reducible por CDI al 5-15%. Las plusvalías de participaciones no inmobiliarias suelen tributar solo en el país de residencia del inversor cuando hay CDI. España es uno de los entornos más competitivos de Europa para la inversión en startups gracias a la Ley de Empresas Emergentes de 2022.